Imobiliário CRI

Sobre

O CLIN11 conta com um time de gestão que combina uma larga experiência em crédito, com larga experiência em desenvolvimento imobiliário, permitindo uma avaliação mais profunda dos riscos e oportunidades, olhando cada operação por diferentes ângulos.

Conhecer profundamente os setores e empresários por trás de cada operação, entender toda a estrutura de capital das companhias, acessar uma rede de relacionamentos mais ampla para originação, e ter know-how sobre casos complexos e nuances no processo de execução de garantias no Brasil, são alguns dos exemplos que tornam nosso ecossistema um grande diferencial.

+ 24

anos de experiência média
do time de gestão

12

pessoas dedicadas em Crédito

+ 25

profissionais contribuindo com inteligência macro e micro

Fundo

  • CLIN11
    (IMOBILIÁRIO CRI)

O CLIN11 busca construir uma carteira diversificada de CRIs, majoritariamente em emissões com benchmark em juros reais, destinada para financiar a aquisição de imóveis, adiantar recebíveis imobiliários e conceder crédito corporativo, com maior foco na região Sudeste e nos segmentos residencial, logístico e comercial.

Código de Negociação: CLIN11.

Início
do Fundo

31/07/2023

Taxa de Administração

1.05%a.a.

Taxa de Performance

20% s/ IPCA + Yield

IMA-B5

Público Alvo

Investidor em Geral

Anúncio do Dividendo

6° dia útil

Pagamento do Dividendo

11° dia útil

Dividendo/Cota
(Abr/2024)

R$ 1,02

*A negociação das cotas do fundo junto ao público investidor em geral só poderá ocorrer após decorridos 6 (seis) meses da data de encerramento da Oferta (04/10/2023).

Análise de Sensibilidade do Yield

A tabela a seguir tem como objetivo detalhar aos cotistas a sensibilidade da taxa média de aquisição da carteira de Ativos Alvo, em relação ao preço da cota do CLIN11 no mercado secundário.

Fonte dos indicadores macroeconômicos: ANBIMA. Dados projetados considerando a duration da carteira atual, com taxa expressa ao ano. Data base: 28/03/2024 (dados atualizados mensalmente).

Palavra do Gestor

Caros investidores,

O IFIX subiu 1,43%¹ no mês de março, registrando a quinta valorização mensal consecutiva e atingindo retorno de +2,92%¹ no ano de 2024. Em março, com a abertura da curva de juros futura, a elevação do IFIX pareceu contrária ao senso comum. Essa movimentação do IFIX pode ser justificada pela procura de investidores por produtos isentos, quando, após a Res. CMN 5.118 e 5.119, esses produtos se tornaram mais escassos, e também pela expectativa do investidor em ter ganhos adicionais com FIIs após a indicação do Copom de manutenção da redução da taxa de juros em 0,50% para a próxima reunião, momento no qual a Selic atingirá 10,25% a.a..

Encerramos o mês com 85% do Patrimônio Líquido alocado em 23 operações. Mantemos o processo de originação e seleção criteriosa de novos ativos para alocação no curto prazo e criação de pipeline para futuros eventos de liquidez.

A distribuição do dividendo do CLIN11 referente a março ocorrerá no dia 15/04/2024, no valor de R$1,02/cota, o que representa uma rentabilidade mensal de 1,05%². No mesmo período, o IPCA das operações (descasamento médio do índice de 2 meses) variou 0,42%. No acumulado desde o encerramento da 2ª emissão de cotas em 04/10/23, já distribuímos R$6,209/cota, equivalente a 6,37% no período, ou 13,15% a.a.³.

No mês de março, o volume médio diário de negociação das cotas do Fundo foi de R$1,3 milhão, e atingimos 9.896 investidores. Conforme previsto na regulação vigente, a partir de 05/04/2024, as cotas do CLIN11 passaram a ser destinadas ao público-alvo investidor geral. Entendemos que esse maior alcance será importante para aumentar ainda mais a base de cotistas, bem como sua liquidez no mercado secundário.

Disponibilizamos em nosso site e redes sociais novos relatórios, vídeos mensais, lives com especialistas de mercado, informações de sensibilidade do yield do portfólio em relação ao valor da cota do CLIN11 no mercado secundário, e planilha de fundamentos. Basta acessar www.clavecapital.com.br/estrategias/imobiliario-cri.

 

1) Fonte: Fonte: site B3: Índice Fundos de Investimentos Imobiliários – IFIX – Estatísticas históricas | B3 Acesso em 04 de abril de 2024.
2) Considerando a cota a mercado de R$97,45.
3) Considerando soma dos rendimentos sobre a cota a mercado no fechamento do mês (R$97,45).

Data de referência: Março 2024
RELATÓRIOS MENSAIS
INFORMES PERIÓDICOS
COMUNICADOS E FATOS RELEVANTES

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